Rizikové, nebo investiční životní pojištění? Srovnání nákladů, výhod a pastí

Rizikové životní pojištění platíte jen za krytí rizik (smrt, invalidita, pracovní neschopnost); za stejné peníze dostanete nejvyšší pojistné částky, ale na konci smlouvy nic nevyplatí. Investiční životní pojištění (IŽP) k tomu přidává investiční účet ve fondech: část splátky jde na rizika, část na poplatky a zbytek do investic. Pokud jde hlavně o zajištění příjmu a rodiny, obvykle vyjde lépe rizikové pojištění. IŽP dává smysl, když chcete daňový odpočet nebo příspěvek zaměstnavatele a jste si jistí, že smlouvu udržíte nejméně 10 let a do roku, kdy vám bude 60.

Článek patří do sekce, kterou otevírá přehled životního pojištění a zajištění příjmu.

Srovnání v tabulce

Kde se v IŽP ztrácejí peníze

U IŽP je dobré znát čtyři vrstvy nákladů. Jejich konkrétní výše najdete v sazebníku pojišťovny a ve sdělení klíčových informací (KID), které vám zprostředkovatel musí předat:

• Počáteční náklady pokrývající sjednání a odměnu zprostředkovatele. U mnoha smluv se vybírají z prvních let splátek, proto bývá odkupné zpočátku nízké.
• Správní poplatky (měsíční pevná částka nebo procento).
• Rizikové pojistné, které se strhává z účtu a s věkem roste.
• Poplatky fondů (roční správa, případně vstupní nebo výstupní).

Rizikové pojistné v IŽP se navíc obvykle odečítá z hodnoty účtu. Když výnosy fondů klesnou a riziková složka s věkem zdražuje, může se stát, že investiční část přestane růst nebo začne klesat.

Modelový příklad: stejné krytí dvěma způsoby

Ilustrativní čísla, ne nabídka konkrétní pojišťovny. Muž 35 let, krytí smrt 1 500 000 Kč, invalidita II. a III. stupně 1 500 000 Kč, pracovní neschopnost.

• Varianta A, IŽP: splátka 2 500 Kč měsíčně. Z toho, řekněme, 1 000 Kč na rizika, zbytek na poplatky a investice.
• Varianta B, rizikové pojištění: stejné krytí za 1 000 Kč měsíčně a rozdíl 1 500 Kč investujete sami.

Při předpokladu 4 % ročně po poplatcích by investovaných 1 500 Kč měsíčně za 20 let (vklady 360 000 Kč) narostlo zhruba na 550 000 Kč. Spočítat si to můžete v kalkulačce rizikové pojištění a investování rozdílu. U varianty A porovnejte modelovou hodnotu účtu za 20 let z nabídky (pojišťovna ji uvádí ve scénářích). Ve prospěch IŽP mluví daňová úspora: pokud se celých 24 000 Kč ročně vejde do odpočtu, ušetříte 3 600 Kč ročně, za 20 let 72 000 Kč (bez zhodnocení).

Rozhodující tedy je, zda daňová úspora a případný příspěvek zaměstnavatele převáží vyšší náklady IŽP. Často ano, pokud zaměstnavatel přispívá; často ne, pokud platíte sami a hrozí předčasné zrušení.

Kdy zvolit které

Rizikové pojištění se hodí, když:

• máte hypotéku a malé děti a potřebujete vysoké krytí za dostupnou cenu,
• spoříte už jinak (penzijní spoření, DIP, fondy),
• nejste si jistí, že smlouvu udržíte desítky let.

IŽP se hodí, když:

• zaměstnavatel přispívá a příspěvek jinak propadne,
• chcete jednu smlouvu s odpočtem a disciplínou spoření,
• rozumíte poplatkům a máte v nabídce jasně uvedený rozpis splátky a odkupné.

Na co si dát pozor při převodu

Nerušte stávající IŽP jen proto, že vám někdo nabízí novou smlouvu. Ztratíte počáteční náklady zaplacené ve staré smlouvě, nové počáteční náklady zaplatíte znovu, zdravotní dotazník se posoudí podle dnešního zdraví a při zrušení před splněním podmínek dodaníte odpočty. Podrobně v článcích výpověď a odkupné a přepojištění. Pravidla odpočtu shrnuje daňový odpočet 2026.

Kdy se poradit

Pokud máte ve staré smlouvě vysokou hodnotu účtu nebo kombinaci odpočtů a příspěvků zaměstnavatele, nechte si před změnou spočítat dopady od nezávislého odborníka nebo daňového poradce.

Jak číst sdělení klíčových informací a modelové scénáře

K investičnímu životnímu pojištění dostanete sdělení klíčových informací (KID) podle evropského nařízení o PRIIPs. Obsahuje:

• ukazatel rizika na stupnici 1 až 7,
• scénáře výkonnosti (stresový, nepříznivý, umírněný, příznivý) pro různé doby držení,
• náklady v korunách a jako dopad na roční výnos,
• doporučenou dobu držení a co se stane při dřívějším ukončení.

Na co se dívat: porovnejte umírněný scénář s tím, co byste získali variantou „rizikové pojištění + investování rozdílu“. Zkontrolujte, jak velký je dopad nákladů na výnos při doporučené době držení a o kolik horší je výsledek při ukončení po polovině doby. Scénáře nejsou předpověď, ale ukazují, jak citlivá smlouva je na předčasné ukončení.

Zprostředkovatel vám u IŽP musí také posoudit vhodnost produktu podle vašich znalostí, zkušeností, finanční situace a cílů. Pokud se vás na investiční zkušenosti nikdo neptal, je to důvod zpozornět.

Časté otázky

Je kapitálové životní pojištění totéž co investiční?

Ne. Kapitálové pojištění tradičně nabízí garantovanou technickou úrokovou míru a výplatu sjednané částky při dožití; investiční nese tržní riziko fondů. Kapitálové pojištění se dnes nabízí méně.

Mohu u IŽP vybírat peníze průběžně?

Některé smlouvy mimořádné výběry umožňují, ale u daňově podporované smlouvy vede výběr před splněním podmínek ke ztrátě daňové výhody a dodanění.

Dá se rizikové pojištění kombinovat s penzijním spořením?

Ano, a je to častá kombinace: riziková smlouva pro zajištění, doplňkové penzijní spoření nebo DIP pro spoření a odpočet.

Zdroje

• Česká národní banka — dohled nad pojišťovnami, informace pro spotřebitele
• Zákony pro lidi — zákon č. 586/1992 Sb. (§ 15a), zákon č. 170/2018 Sb. o distribuci pojištění a zajištění
• Česká asociace pojišťoven — informace o typech životního pojištění